天使投资个人和创投企业有税收优惠吗：投资额 70% 抵扣要满足哪些条件

2026-10-01

有税收优惠，但“投资额 70%”不是投资款的直接返还，而是在符合条件时，用来抵扣相应所得。公司制创投企业、合伙制创投企业和天使投资个人适用规则不同；被投企业、投资者身份、投资方式、持有时间和直接投资比例也都有明确要求。以上政策及条件核实于2026年10月1日。

三类投资者分别能抵扣什么？

投资者类型	适用的抵扣所得	核心条件
公司制创业投资企业	抵扣该公司的应纳税所得额	采用股权投资方式，直接投资初创科技型企业满 2 年
有限合伙制创业投资企业	法人合伙人抵扣从合伙创投企业分得的所得；个人合伙人抵扣从合伙创投企业分得的经营所得	采用股权投资方式，直接投资初创科技型企业满 2 年
天使投资个人	抵扣转让初创科技型企业股权取得的应纳税所得额	直接投资初创科技型企业满 2 年，并符合个人身份、持股比例和现金投资要求

公司制和合伙制创投企业按投资额的 70% 抵扣；天使投资个人同样按投资额的 70% 抵扣转让股权取得的应纳税所得额。当期不足抵扣的，可以按各自适用规则结转以后年度。政策依据为财政部、税务总局《财政部税务总局关于创业投资企业和天使投资个人有关税收政策的通知》（财税〔2018〕55号），2018年5月14日发布、2018年7月1日起施行，核实于2026年10月1日。

被投企业必须同时满足哪些条件？

判断能否享受优惠，不能只看被投企业是否从事科技业务。初创科技型企业需要同时符合以下条件：

在中国境内注册成立，不包括港、澳、台地区。
实行查账征收的居民企业。
接受投资时设立时间不超过 5 年（60个月）。
接受投资时以及接受投资后 2 年内，未在境内外证券交易所上市。
接受投资当年及下一纳税年度，研发费用总额占成本费用支出的比例不低于 20%。
从业人数不超过 300 人，资产总额和年销售收入均不超过 5000 万元。

前述企业条件来自财税〔2018〕55号。其中，人数、资产和收入门槛按财政部、税务总局公告2023年第17号继续执行，该公告执行至2027年12月31日；核实于2026年10月1日。

天使投资个人有哪些额外限制？

天使投资个人不是只要出资就能享受优惠，还要同时满足身份、关系、持股比例和投资方式要求：

不得是被投初创科技型企业的发起人、雇员或其亲属，也不得与被投企业存在劳务派遣等关系。
投资后 2 年内，本人及其亲属合计持有被投企业股权的比例应低于 50%。
必须通过向被投企业直接支付现金取得股权。受让其他股东的存量股权，不属于优惠所涵盖的直接现金股权投资。
必须直接投资初创科技型企业并持有满 2 年。

亲属范围包括配偶、父母、子女、祖父母、外祖父母、孙子女、外孙子女和兄弟姐妹。以上要求及投资额 70% 抵扣规则，依据财税〔2018〕55号，2018年5月14日发布、2018年7月1日起施行，核实于2026年10月1日。

如果投资者以受让存量股权的方式进入，不能仅凭“持有满 2 年”判断已经满足这项现金投资条件。

“投资满 2 年”从哪一天开始算？

这里的“满 2 年”不是简单按照付款日、签协议日或股东名册记载日计算，而是指实缴投资满 2 年。投资时间从初创科技型企业接受投资并完成工商变更登记的日期算起。

这一口径由国家税务总局公告2018年第43号明确。该公告于2018年7月30日发布并施行，核实于2026年10月1日。因此，办理前应核对实缴情况和工商变更登记日期，而不能只看出资协议中的约定日期。

70% 抵扣应该怎样准备核对？

这类优惠没有一份适用于所有交易的固定材料清单，但可以从以下项目逐项核验：

1. 核对投资者属于哪一类

公司制创投企业、有限合伙制创投企业和天使投资个人适用不同的所得项目。合伙制创投还要分别核对法人合伙人和个人合伙人的身份及分得所得。

2. 核对被投企业是否同时符合条件

重点核对中国境内注册、居民企业、查账征收、设立时间、上市状态、研发费用占比，以及从业人数、资产总额和年销售收入。人数、资产和收入门槛目前按公告2023年第17号执行至2027年12月31日，核实于2026年10月1日。

3. 核对是不是直接股权投资

公司制、合伙制创投应采用直接股权投资方式。天使投资个人还应核对是否由本人向被投企业直接支付现金取得股权，以及有没有通过受让存量股权进入。

4. 核对身份、关联关系和持股比例

天使投资个人需要核对自己是否属于被投企业的发起人、雇员或所列亲属，并检查投资后 2 年内本人及亲属的合计持股比例是否低于 50%。这些要求依据财税〔2018〕55号，核实于2026年10月1日。

5. 核对持有时间和抵扣所得

“满 2 年”应按实缴投资满 2 年理解，并从被投企业接受投资、完成工商变更登记之日起算。随后还要确认拟抵扣的是公司应纳税所得额、合伙人分得所得，还是个人转让股权取得的应纳税所得额。持有时间依据国家税务总局公告2018年第43号，核实于2026年10月1日。

天使投资个人投资多个企业时有什么特殊规则？

天使投资个人投资多个初创科技型企业，其中某个被投企业办理注销清算后，如果该企业对应的投资额 70% 尚未抵扣完，可以自注销清算之日起 36 个月内，用于抵扣其转让其他初创科技型企业股权取得的应纳税所得额。

这项结转规则并不等于原投资额可以退款，也不免除后续股权转让所得的纳税处理。依据为财税〔2018〕55号，核实于2026年10月1日。

资料来源

常见问题

70% 是直接返还投资款吗？

不是。公司制和合伙制创投企业按投资额 70% 抵扣相应所得；天使投资个人按投资额 70% 抵扣转让股权取得的应纳税所得额。依据财税〔2018〕55号，核实于2026年10月1日。

合伙企业投资人与天使投资个人适用规则一样吗？

不一样。合伙创投的法人合伙人抵扣从合伙创投企业分得的所得，个人合伙人抵扣从合伙创投企业分得的经营所得；天使投资个人抵扣的是转让初创科技型企业股权取得的应纳税所得额。依据财税〔2018〕55号，核实于2026年10月1日。

受让其他股东的股权可以享受这项优惠吗？

天使投资个人享受优惠的投资，仅限于向被投企业直接支付现金取得的股权投资，不包括受让其他股东的存量股权。依据财税〔2018〕55号，核实于2026年10月1日。

投资已经超过 2 年就能享受优惠吗？

不能只看超过 2 年。还要核对实缴情况、工商变更登记日期、被投企业条件、投资者身份、投资方式以及天使投资个人与亲属的持股比例。持有时间依据国家税务总局公告2018年第43号，其他条件依据财税〔2018〕55号，核实于2026年10月1日。

被投企业从业人数和收入门槛是多少？

初创科技型企业的从业人数继续按不超过 300 人执行，资产总额和年销售收入均按不超过 5000 万元执行，该公告执行至2027年12月31日。依据财政部、税务总局公告2023年第17号，核实于2026年10月1日。